Em terras banhadas pelo Rio Jacu e pelo Riacho Várzea começaram a surgir, no final do século XIX, os primeiros sinais de um povoamento. Agricultores motivados pelo crescimento das atividades agrícolas e pecuárias no município sede de Goianinha, decidiram buscar novas terras para o trabalho. Essa busca por novos territórios chegou à região situada nas proximidades do Riacho Várzea no início do século XX, dando início à exploração da área com a instalação de sítios, fazendas e moradias.
Era o início da comunidade de Várzea, fundada por Ângelo Bezerra, nascendo forte, impulsionada pela prosperidade na agricultura e pelo bom desempenho na pecuária. Durante toda primeira metade do presente século, o povoado, pertencente ao município de Goianinha, manteve um crescimento gradativo, baseado nas atividades do campo.
Em 20 de Dezembro de 1959, pela Lei número 2.586, Várzea desmembrou-se de Goianinha, tornando-se município do Rio Grande do Norte.
O município de Várzea está localizado na Região Agreste do Estado, a 93 quilômetros de distância da capital, com uma área de 120 quilômetros quadrados e com uma população de aproximadamente 8 mil e 400 pessoas.
No aspecto cultural Várzea dispõe do reforço da Biblioteca Pública Ângelo Bezerra, com um considerável acervo de livros à disposição da comunidade. O artesanato local é voltado para a fabricação de bolsas e esteiras de agave.
As vaquejadas de Várzea são famosas em todo o Estado, sempre congregando, no Parque Municipal de Vaquejadas, um grande quantidade de participantes vindos de várias regiões. As manifestações populares de Bumba-meu-boi e Pastoril continuam presentes na vida da cidade.
No dia 29 de Junho acontece a grande festa de São Pedro, padroeiro do município, com a realização de grandes eventos populares e uma intensa programação religiosa.